Бродячий цирк Макса Медичи переживает не лучшие времена – половину труппы выкосил грипп, а билеты на выступления продаются всё хуже. Прежняя звезда цирка – лихой наездник Холт Фарьер – возвращается с войны, потеряв руку, а двое его детей тяжело справляются со смертью матери. К счастью, вскоре над всеми ними забрезжит луч надежды – в цирке появляется на свет удивительное существо по имени - Дамбо, который умеет… летать!